L’industrie sidérurgique sud-américaine se trouve à la croisée des chemins en 2025, confrontée à une baisse de la production, à une évolution de la demande et à des bouleversements commerciaux, tout en se positionnant comme un acteur clé de la transition mondiale vers un acier vert . Alors que les économies régionales subissent les contrecoups d’une croissance du PIB de 2,4 % – inférieure à la moyenne mondiale –, les producteurs d’acier adaptent leurs stratégies pour tirer parti de leurs avantages concurrentiels liés au minerai de fer de haute qualité et aux nouvelles initiatives d’exploitation minière durable .

La production d'acier brut en Amérique du Sud a connu une contraction notable en 2025. Selon la World Steel Association, la région a produit 3,6 millions de tonnes (Mt) en août 2025, soit une baisse de 5 % par rapport à l'année précédente. Pour l'ensemble de l'année, l'Association latino-américaine de l'acier (Alacero) prévoit une diminution de 2,5 % de la production d'acier brut, à 55,39 Mt, tandis que la production d'acier fini devrait reculer de 3,5 %, à environ 50 Mt. Le Brésil, principal moteur industriel de la région, a vu sa production d'acier brut diminuer de 4,6 % en août par rapport à l'année précédente, à 2,9 Mt. Toutefois, la production mensuelle a progressé de 6,1 % en octobre, les aciéries s'étant adaptées aux conditions du marché.

Cette tendance à la baisse s'explique par la conjonction de plusieurs facteurs : des taux d'intérêt intérieurs élevés, une inflation persistante et un affaiblissement de la demande dans des secteurs clés comme la construction et l'automobile. Les produits longs utilisés dans les travaux publics et les produits plats destinés à la fabrication automobile ont respectivement chuté de 5,5 % et 7,3 % sur le marché intérieur brésilien en octobre. Cependant, ces difficultés sont contrebalancées par les investissements continus du Brésil dans l'expansion de l'extraction de minerai de fer , illustrés par le programme « Novo Carajás » de Vale : une initiative de 14 milliards de dollars visant à porter la production de minerai de fer à 200 millions de tonnes par an d'ici 2030, en privilégiant les technologies de production à faibles émissions de carbone.

L'une des caractéristiques marquantes du marché sidérurgique sud-américain en 2025 est le décalage entre une demande intérieure stagnante et une forte croissance des exportations. Au Brésil, les ventes intérieures d'octobre ont chuté de 6,5 % sur un an pour atteindre 1,81 million de tonnes, tandis que les exportations ont bondi de 28 % à 907 000 tonnes, grâce notamment à une hausse de 29 % des produits semi-finis. Depuis le début de l'année, les exportations brésiliennes d'acier ont progressé de 4,6 % pour s'établir à 8,74 millions de tonnes, témoignant de leur résilience malgré les nouveaux droits de douane américains sur les importations d'acier et d'aluminium.

Le paysage des importations révèle une situation plus nuancée. Si les importations totales d'acier au Brésil ont chuté de 21,4 % en octobre, les arrivages d'aciers spéciaux ont plus que doublé, passant de 34 500 à 77 400 tonnes, ce qui met en évidence une demande non satisfaite de produits sidérurgiques à haute valeur ajoutée dans des secteurs comme la mécanique et les énergies renouvelables. Cet écart offre aux producteurs régionaux des opportunités d'investir dans la diversification de leur production et de conquérir des marchés haut de gamme.

Le secteur sidérurgique sud-américain s'aligne de plus en plus sur les objectifs mondiaux de décarbonation. Le projet Novo Carajás de Vale privilégie les procédés de traitement à sec et la valorisation des résidus miniers – à l'instar du projet Jirau, qui produira 6 millions de tonnes de minerai de fer par an à partir de ces résidus – afin de réduire son empreinte carbone. En misant sur des pratiques minières durables et des matières premières vertes pour la production d'acier, le Brésil ambitionne de devenir un acteur majeur du marché mondial de l'acier bas carbone, en tirant parti de ses abondantes réserves de minerai de fer de haute qualité, indispensables à la production au four à arc électrique (FAE).

Cependant, des défis politiques persistent. Alacero cite les droits de douane élevés et les problèmes géopolitiques non résolus comme des obstacles externes, tandis que les incertitudes réglementaires liées à la tarification du carbone constituent des freins internes. Pour stimuler la croissance, les gouvernements et les acteurs du secteur doivent collaborer à l'élaboration de cadres politiques incitant aux investissements verts et renforçant l'intégration commerciale régionale.

À l'approche de 2025, l'industrie sidérurgique sud-américaine est confrontée à un double défi : répondre à la faiblesse immédiate de la demande et jeter les bases d'une croissance durable. Les producteurs se tournent de plus en plus vers l'exportation, optimisent leurs processus de production et investissent dans les technologies de l'acier vert pour rester compétitifs. Pour les investisseurs et les négociants, l'expansion de la production de minerai de fer au Brésil, les projets émergents de fours à arc électrique en Argentine et le potentiel de la région à fournir de l'acier bas carbone aux marchés mondiaux représentent des opportunités clés.

En conclusion, malgré la persistance des difficultés à court terme liées à la baisse de la production et à la faiblesse de la demande intérieure, le secteur sidérurgique sud-américain est bien positionné pour tirer parti de ses ressources naturelles et de son engagement en faveur du développement durable, en privilégiant une production de minerai de fer de haute qualité . Grâce à la diversification des exportations et à l'innovation verte , la région peut surmonter les difficultés actuelles et devenir un acteur essentiel de l'avenir de l'acier mondial.